(相关资料图)
事件:
根据TrendForce 统计,2023Q2 全球电视出货量出现回暖,预计达4663 万台,环比增长7.5%,同比增长2%。其中,海信和TCL 在Q2 出货量增长最为明显,分别同比增长33.3%/21.6%。
点评:
Q2 全球电视出货量迎来涨势,下半年旺季需求有望持续。据Omdia 统计,23Q1 全球电视出货量为4625 万台,是连续下降的第七个季度,同比减少5.2%。但是23Q2 全球电视出货量出现明显涨势,主要得益于中国品牌针对618 电商节的前期备货,销售优于预期的海外市场库存回补,出货量出现增长。展望下半年,第三季度为备货高峰期,TrendForce集邦预计电视出货量将环比增长13.5%,约5292 万台;Q4 存在一定程度的一定不确定性,电视面板从二三月以来价格持续高涨叠加产业链涨价,销量增长主要系品牌为实现利润最大化提前铺货以降低成本。TrendForce 预测23Q4 全球电视出货量可能放缓,环比幅度收敛至4.5%,约5513 万台,但仍在持续增长。
北美电视整体需求弱复苏,国内品牌618 积极备货。北美市场是全球彩电最大的单体市场之一,自今年年初累积至5月底北美地区电视零售销量年增长约为2.9%。从品牌格局来看,Walmart 自有品牌ONN 和中国品牌海信在北美地区销售量大幅提升,挤下TCL 和VIZIO 拿下北美市场销售第二及第三名,市占率分别为18.3%和13.5%。从电视规格来看出现明显的分化现象,ONN 的32 寸促销价99 美元、50 寸促销价198 美元,已连续5 个月销量冠亚军;海信58 寸促销价268 美元,名列第三。因此价格区间、尺寸大小、品牌表现有分化,主要还是系整体需求偏弱,仍以亲民价格的机种为主,弱复苏为主。国内品牌为618 大促期间提升市场占有率,Q2 出货量增加,分品牌来看,其中海信和TCL表现抢眼,分别环比增长21.2%和19.7%;小米季度增长幅度较小,为1.8%,海外品牌三星、LG 处于同比负增长。
大陆厂商控稼动率抬价格的逻辑获验证,Q3 面板价格有望持续上涨。TV 面板价格自3 月起开始抬升,大尺寸率先恢复,根据WitsView,6 月下旬32/43/55/65 寸TV 面板价格分别为34/60/113/155 美元/片,下旬月环比分别+6%/+5%/+8%/+7%,相较2 月下旬底部+17%/+20%/+36%/+41%,TV 面板价格已经涨过面板厂商会计成本线以上并仍在持续,大陆厂商合作、控产能来提升价格的逻辑充分验证。此外,桌上显示器、笔记本与年初相比变化不大,价格整体保持平稳。展望下半年,需求端,跟踪618 情况来看,品牌备货动能强劲,电视各尺寸面板价格继续上涨,叠加尺寸增加,显示器面板、笔记本面板产品基本维持不变。供给端,一方面海外产能退出,三大厂商持续控产,供给下降带动价格稳定回升,另一方面上游原材料如玻璃基板涨价,产业链成本预期提升,增加了品牌备货需求。
投资建议:
综合来看,考虑大尺寸需求回暖、面板厂商控产、上游材料涨价,面板价格上涨或带动品牌提前备货,根据产业链跟踪目前面板厂7 月订单环比仍有提升,整体稼动率在八五成左右,预计后续Q3 面板价格将持续稳定回升,大尺寸增长动能更强。目前部分厂商单月已实现盈利,预计随着产能利用率提升厂商盈利能力有望改善,建议关注京东方、TCL科技。
风险提示
需求复苏不及预期、行业竞争加剧、面板厂控产合作不持续的风险。
标签:
精彩推荐
高铁和动车区别是什么?1、动车是指采用动力分散原理运行的列车,指的是列车车型;而高铁指的是铁路采用高...
5月20日是网络情人节,郑州陈寨花卉市场的一家花店看到一束与众不同的花,竟是用15个钢丝球包扎的。花店...
相较于火车站,机场的免费Wi-Fi速度要快了不少,而全球最快的免费Wi-Fi机场名单,也被统计了出来。美国...
近日,山东省高级人民法院向社会通报全省法院消费者权益司法保护工作情况及10起典型案例。据了解,五年...
南京市19日通报,公安部门在疫情防控期间依法打击各类涉疫违法犯罪行为,截至3月18日,全市共查处各类涉...
日前,北京市人民政府新闻办公室举行新闻发布会,解读《北京市全民科学素质行动规划纲要(2021—2035年)...
去年下半年以来,受多重因素影响,房地产市场出现下行态势。今年以来,各方共同努力持续稳地价、稳房价...
联合国人权理事会第49届会议新疆经济社会发展与人权保障边会18日在广州举办。会议由中国人权研究会、中...
人力资源和社会保障部近日印发《关于开展技术技能类山寨证书专项治理工作的通知》(以下简称《通知》),...
针对网络消费乱象,最高人民法院近期发布《最高人民法院关于审理网络消费纠纷案件适用法律若干问题的规...
当好农民工的“护薪人” 近日,罗某等7名农民工在收到被拖欠的工资后,纷纷打电话向江西省南昌市...
“通讯录里所有人都知道我欠钱了” □ 本报记者 韩丹东 □ 本报见习记者 张守坤 ...
大连宝马车撞人案肇事司机被判死刑 本报讯 记者韩宇 10月29日,辽宁省大连市中级人民法院一审...
医院财务迷上网络赌博输光5000万元公款 □ 本报记者 马维博 □ 本报通讯员 汪宇堂 曹...
辊环车削 雕琢毫厘(工匠绝活) 【绝活看点】 23年来,雷虎始终扎根一线,改进钢材轧制工艺...
交警严查超标电动自行车挪用“白牌” 截至昨晚6时,处罚电动自行车违法行为共计6585笔;下一步将...
明起寒潮来袭 北方气温普降10℃以上 中央气象台预计,本周日北京平原地区最低气温降至-4℃左右...
多种蔬菜价格降幅达五成 包括菠菜、蒿子秆等 预计本月中旬蔬菜恢复供需平衡 本报讯(记者...
北京周日最低气温或达-4℃ 本报讯(记者 赵婷婷)北京青年报记者昨天从中央气象台获悉,新一股...
昌平一家四口确诊新冠肺炎 天通北苑第二社区升级为中风险地区 朝阳两涉疫校区及16所学校停课 ...
资讯News
07-04
07-04
07-04
07-04
07-04
07-04
07-04
07-04
07-04
07-04
07-03
07-03
07-03
07-03
07-03
07-03
07-03
07-03
07-03
07-03
聚焦Policy
当好农民工的“护薪人” 近日,罗某等7名农民工在收到被拖欠的工资后,纷纷打电话向江西省南昌市...
“通讯录里所有人都知道我欠钱了” □ 本报记者 韩丹东 □ 本报见习记者 张守坤 ...
大连宝马车撞人案肇事司机被判死刑 本报讯 记者韩宇 10月29日,辽宁省大连市中级人民法院一审...
医院财务迷上网络赌博输光5000万元公款 □ 本报记者 马维博 □ 本报通讯员 汪宇堂 曹...
辊环车削 雕琢毫厘(工匠绝活) 【绝活看点】 23年来,雷虎始终扎根一线,改进钢材轧制工艺...
交警严查超标电动自行车挪用“白牌” 截至昨晚6时,处罚电动自行车违法行为共计6585笔;下一步将...
明起寒潮来袭 北方气温普降10℃以上 中央气象台预计,本周日北京平原地区最低气温降至-4℃左右...
多种蔬菜价格降幅达五成 包括菠菜、蒿子秆等 预计本月中旬蔬菜恢复供需平衡 本报讯(记者...
北京周日最低气温或达-4℃ 本报讯(记者 赵婷婷)北京青年报记者昨天从中央气象台获悉,新一股...
昌平一家四口确诊新冠肺炎 天通北苑第二社区升级为中风险地区 朝阳两涉疫校区及16所学校停课 ...